Рейдерство, коррупция в Украине, борьба с коррупцией • Национальный антикоррупционный портал «АНТИКОР»

Слияния и поглощения — 2013

Слияния и поглощения — 2013
Слияния и поглощения — 2013

Рынок M&A-2013 показал завидную активность — сумма закрытых и объявленных сделок может превысить $8 млрд

Это притом что основной тренд года — желание бизнеса избавиться от убыточных, непрофильных или простаивающих активов. Объем таких сделок можно оценить в $5 млрд. Второй тренд — дальнейшая монополизация рынков. Если раньше монополии строились в промышленности и энергетике, то в 2013-м такая практика распространилось и на другие отрасли. К примеру, самая крупная сеть строительных супермаркетов отхватила более 70% рынка, а продавцы бытовой техники поделили рынок на двоих.

ДЕЛЕЖ МЕЖДУ СВОИМИ

В 2013 году собственники украинских компаний продали активов на $6–8 миллиардов. Рынок сделали медиа, телеком и энергетика.

Распродажа активов на украинском рынке проходит на редкость бойко. По оценкам экспертов, объем рынка M&A за 2013 год может в три-четыре раза превысить прошлогодние показатели. По оценкам компании  Ernst & Young (Украина), только за десять месяцев в Украине состоялось более 100 сделок. Их общая стоимость уже превысила $6 млрд. В компании Visum Capital подсчитали, что сумма закрытых и объявленных сделок в Украине в целом за 2013 год может превысить $8 млрд., а их количество — 160. (Для сравнения: В 2012 году объем отечественного рынка слияний и поглощений едва дотянул до $2 млрд., а количество трансакций составило всего полсотни.)

Рынок забурлил благодаря активизации местных покупателей и российских толстосумов. Решив, что цены упали до минимума, они торопятся по дешевке скупить активы. «Основными драйверами в этом году было перераспределение активов между украинскими собственниками и выход из Украины иностранных инвесторов. Интерес последних (за исключением российских) к покупке украинских активов практически отсутствовал», — говорит старший консультант отдела корпоративных финансов и M&A компании  Ernst & Young Станислав Картавых.

Собственники продолжали избавляться от непрофильных бизнесов, стараясь сконцентрировать ресурсы в своих наиболее сильных направлениях. «Кернел», например, отказался от производства сахара. Компания завершила сделку по продаже Чертковского сахарного завода, а также продала Оржицкий сахарный завод в пользу «Астарты». HarvEast и тот же «Кернел» продавали земельные участки, удаленные от основных кластеров компаний, а СКМ избавился от своей доли в «Артемовск Вайнери», — рассказал партнер Visum Capital, директор департамента корпоративных финансов Денис Алешин.

Компании часто уходили с молотка за бесценок из-за банального безденежья. Средства на развитие бизнеса в этом году взять было неоткуда. Банковские кредиты остаются заоблачно дорогими (ставки достигают 20–23% годовых), а ситуация на рынках заимствований просто тупиковая. Рецессия в отечественной экономике и хроническое снижение оценок Украины международными рейтинговыми агентствами напрочь отбили у инвесторов интерес к покупке как внутренних облигаций компаний, так и их евробондов. «Владельцы компаний, в свое время переоценившие свои возможности по своевременному обслуживанию и возврату долгового финансирования, были вынуждены искать покупателей на свои активы. Причины — сокращение внутренних финансовых ресурсов и невозможность реструктуризации долгов», — считает вице-президент по корпоративным финансам инвестиционной компании SP Advisor Олег Пронин.

МЕДИА РУЛИТ

Крупнейшим сектором по объему сделок в этом году неожиданно стал сектор медиа, где объем трансакций составил около $3 млрд. Наибольшую лепту внесли всего две сделки — продажа Валерием Хорошковским Inter Media Holding (покупатель — Group DF Дмитрия Фирташа) и приобретение группой ВЕТЭК Сергея Курченко United Media Holding у структур Бориса Ложкина. На втором месте по объему трансакций оказался сектор телекоммуникаций, вырвавшись вперед благодаря группе СКМ, купившей «Укртелеком» за $1,3 млрд.

Третьим по объему сделок (порядка $700 млн.) стал энергетический сектор.

Иностранцы продолжали распродавались активы на финансовом рынке. За этот год были заключены сделки по продаже Астра Банка ($110 млн.), Брокбизнесбанка ($240 млн.), Сведбанка ($175 млн.), Эрсте Банка ($83 млн.), Platinum Bank (ожидаемая цена $120–150 млн.), Кредитпромбанка, ТММ-банка, БМ банка.

Традиционно активный агросектор не подвел и в этом году. Здесь крупнейшими сделками стали покупка 80% «Дружба-Новы» «Кернелом» за $68 млн., российского «Воронеж Агро Холдинга» украинским МХП за $100 млн., черниговского «Агропрогресса» Индустриальной молочной компанией за $40 млн. и «Валинора» агрохолдингом Ukrlanfarming.

РОССИЯ ХОЧЕТ В ДОЛЮ

Будущий год едва ли принесет много неожиданностей на рынок М&A. Объем сделок может лишь немного превысить показатели нынешнего года. А покупателями по-прежнему будут местные олигархи и российские толстосумы. «Интерес западных инвесторов очень избирателен. Сейчас их могут привлечь разве что производство и продажа товаров широкого потребления, сфера услуг, фармакология, ресурсы и IT-сектор. Среди основных критериев — стабильная прибыльность компании и перспективы роста в среднесрочной перспективе, а также защищенность от валютных рисков (например, благодаря экспорту) и прозрачность ведения бизнеса», — полагает партнер, руководитель департамента корпоративных финансов компании «Делойт» Дмитрий Ануфриев.

2014 год должен порадовать большим количеством сделок в таких отраслях, как логистика, IT и телекоммуникации. Первые покупки в этих секторах состоялись уже в текущем году. В их числе — приобретение группой «Ренова» доли Игоря Коломойского в «Международном логистическом партнерстве» (сумма сделки — порядка $200 млн.), получение транспортной корпорацией Global Ports права на выкуп 50% терминала «Ильичевск» ($60 млн.). Осенью 2013 года российский фонд Russia Partners продал на бирже 8,68% акций разработчика программного обеспечения EPAM Systems за $120 млн., а владелец Дельта Банка Николай Лагун купил терминальную сеть iBox за $10 млн. «Российская ТТК уже приступила к проведению due diligence украинского интернет-провайдера FreshTel, сделка может состояться в ближайшее время. В 2014 году можно ожидать активности и в сегменте ретейла: в частности, о своем желании выйти на украинский рынок заявила российская розничная сеть «Азбука вкуса», — отмечает Денис Алешин.

Целая серия громких сделок может состояться и в финансовом секторе. Как ожидается, в будущем году наш рынок покинут последние из западных групп, владеющие в Украине крупнейшими банками: UniCredit Bank (владеет Укрсоцбанком), Intesa Sanpaolo (Правекс-Банк), Raiffeisen Bank International («Райффайзен Банк Аваль»).

Comments.UA


Теги статьи: Слияния и поглощения

Дата и время 16 декабря 2013 г., 00:00     Просмотры Просмотров: 1876
Комментарии Комментарии: 0

Комментарии:

comments powered by Disqus

Важные новости

Онищенко розповів, скільки Ляшко вимагав грошей за потрібні голосування Онищенко розповів, скільки Ляшко вимагав грошей за потрібні голосування 04.12.2016
Стало відомо чому Ляшко підскочив до президента після голосування за призначення Шокіна генпрокурором Подробнее
МВД опубликовало имена и фотографии полицейских, погибших в Княжичах МВД опубликовало имена и фотографии полицейских, погибших в Княжичах 04.12.2016
МВД обнародовало данные пяти полицейских погибших в перестрелке в селе Княжичи близ Киева. Подробнее
04 декабря 2016 г.
loading...
Загрузка...

Наши опросы

Если бы выборы в Раду проходили сегодня, кого бы вы поддержали?












Показать результаты опроса
Показать все опросы на сайте